Das sollte eigentlich mit Virtual Dub gehen. Das ganze solltest Du ins DIVx Format umwandeln - dann sollte es wesentlich kleiner sein - bei doch sehr guter Qualität.
Aber wie das genau geht - kann ich Dir net sagen - da ich das immer nur zu schneiden meiner AVI Files nehme.
Schau Dich mal hier um:
http://www.dvds-kopieren.de